突发！这一800亿A股新材料龙头被"做空"，还要跌30%？回应来了！
来源：券商中国、V观财报、天赐材料、东方财富网、电池中国
7月10日晚间，据多家媒体报道，高盛将电解液龙头企业天赐材料评级下调至卖出，目标价28.8元，即下跌逾30%。天赐材料是A股锂电池电解液龙头企业之一，截止7月10日收盘，总市值802亿元。今早开盘天赐材料股价一路下探，一度跌约5%，截止今日收盘股价下跌2.42%，最新市值783亿元。作为电解液龙头企业，天赐材料股价曾在2020年至2021年期间飙涨超10倍之多，且在巅峰时期其市值超1500亿元。
图源：百度股市通截图
而就在几天之前，高盛曾将A股存储器龙头兆易创新评级下调至卖出，目标价77元/股，即下跌30%，这导致兆易创新股价在第二天下跌近5%。不过，第三天，兆易创新的股价就企稳了。那么，这一次，同样被高盛“唱空”的天赐材料，又会受多大影响呢？
天赐材料回应此事
7月11日，记者以投资者身份致电天赐材料投资者热线，工作人员表示相关负责人目前不在，没法具体回复，但对于订单情况，工作人员表示公司目前订单是正常的，二季度的订单量比一季度环比上升。
从近期发布的券商报告来看，国内多数研究机构仍然看好天赐材料。5月至6月份期间，天风证券、中信证券、华西证券均给予了该公司买入或增持评级。国信证券在7月份发布的研报中，也表示看好产能加速出清的电解液环节中的头部企业天赐材料等。
天赐材料机构评级，wind截图
据EVTank，2022年，在中国主要电解液企业中，天赐材料以32万吨的出货量排名第一；此外，公司市场份额由2021年的28.8%提升到2022年的35.9%，近年来保持上升态势。不过，今年一季度，天赐材料业绩有所下降，单季营收为43.14亿元，同比下降16.22%；净利为6.95亿元，同比下降53.62%。
价格暴跌70%，或有340万吨产能过剩
和碳酸锂一样，电解液也曾经供不应求，导致价格飙升，而终究又跌到平地。以磷酸铁锂电解液为例，自2022年3月以来，价格于历史高点的11万元/吨不断下跌，2022年12月下跌到约6万元/吨，至2023年6月30已降至仅有3.2万元/吨；一年多时间跌幅超过70%。
过去几年，宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、蜂巢能源、孚能科技、国轩高科、力神电池、瑞浦兰钧、欣旺达、捷威动力、比克电池、正力新能等电池厂商纷纷大手笔展开产能“军备竞赛”。动力电池市场需求的的增长，带动电解液需求大增。同时，电解液厂商纷纷加大产能建设。
01
天赐材料
6月27日，行业龙头天赐材料发布公告，拟通过子公司德州天赐在美国建设年产20万吨电解液项目。同日，公司还公告称，拟投资设立全资摩洛哥实体公司，从事锂电池材料业务，投资总额不超过2.8亿美元。在此之前，天赐材料对四川天赐增资，以进一步推进公司“年产30万吨电解液项目” 建设进度。
02
新宙邦
6月27日，新宙邦全资子公司天津新宙邦举行开业典礼，该项目总投资6.58亿元，建成后预计年产5万吨锂电池电解液等。6月15日，新宙邦还公告，拟在福建省明溪县投资建设年产3万吨高端氟精细化学品项目，计划总投资不超过12亿元。此外，还拟在美国俄亥俄州建设电池化学品生产基地，项目计划总投资不超过1.2亿美元（合人民币8.55亿元）。
3月新宙邦发布公告称，拟以控股子公司浙江新宙邦材料有限公司为项目实施主体，拟投资建设年产10万吨电池电解液项目，预计投资4亿元，项目拟分两期实施，其中一期建设5万吨电池电解液，二期5万吨电池电解液视市场情况启动建设。
03
法恩赛克
6月26日，柳州法恩赛克年产10万吨锂离子电池电解液项目举行试产仪式，项目总投资5.58亿元。
04
法莱恩特
5月30日，法恩莱特位于安徽安庆市的年产15万吨锂离子电池电解液一期工程正式投产。在此之前，法恩莱特还与广西柳州市、山东菏泽市分别签署了10万吨、15万吨电解液项目，仅2022年法恩莱特签署的电解液产能就达40万吨。
05
富祥药业
富祥药业今年5月公告，公司拟在全资子公司富祥科技投资建设年产2万吨硫酰氟和1万吨双氟磺酰亚胺锂项目。项目建设周期为2.5年，预计投资总额为3.86亿元，拟分两期建设，其中一期建设年产2000吨硫酰氟和1000吨双氟磺酰亚胺锂。
06
瑞泰新材
瑞泰新材在接受机构调研时表示，华荣化工3万吨/年增至10万吨/年电池电解液扩建项目，目前已完成土建施工及设备安装，处于调试验收阶段，即将试生产；衢州瑞泰年产30万吨锂离子电池电解液项目、衢州超威新建年产2100吨锂电池材料项目、自贡国泰华荣年产30万吨锂离子电池电解液项目，目前均处在土建施工阶段。
07
胜华新能源科技（东营）有限公司
胜华新能源科技（东营）有限公司30万吨/年电解液项目今年2月开工试运行。公司将从溶剂出发，向下游延伸电解液产业链。据悉，公司第一批电解液产品已正式发货交付客户。
08
日科化学
2月，日科化学拟通过合资公司山东汇能达新材料技术有限公司投资建设“年产6万吨锂电池电解液原料项目”，该项目预计总投资9.5亿元。
09
海科新源
海科新源拟IPO募集资金投向锂电池电解液溶剂及配套项目（二期），募投项目预计投资总额为15.12亿元。与此同时，海科新源还在布局1.27万吨七种新型添加剂和电解质项目。此次募投项目建成投产后，海科新源的电解液溶剂产能将得到进一步扩充，总产能将突破70万吨。
值得注意的是，由于生产厂商大规模扩产，电解液出现了产能过剩的风险。截至2023年一季度，国内电解液产能约为150万吨，相关统计数据显示，目前国内企业规划2025年产能将达600万吨。然而经机构测算，2025年全球电解液需求仅约260万吨，产能规划超需求多达340万吨。
业内人士指出，当前电解液市场竞争白热化，未来面临优胜劣汰在所难免，企业为了脱颖而出，需要在产业链一体化、与大客户深度战略绑定或战略协调、优化锂电产业朋友圈、先进技术研发、极致服务和走符合自己发展的道路等多方面，打造自己的可持续竞争力。
·天赐材料·
天赐材料成立于2000年6月，主营业务为锂离子电池材料、日化材料及特种化学品两大业务板块。该公司是具有较大的影响力的国际一流精细化工企业，电解液龙头企业之一。该公司于2014年1月在深交所上市。
·高盛集团·
高盛集团（Goldman Sachs），一家国际投资银行。高盛集团成立于1869年，是全世界历史悠久及规模最大的投资银行之一，总部位于纽约。2020年5月13日，高盛集团名列2020福布斯全球企业2000强榜第47位。2020年7月，福布斯2020全球品牌价值100强发布，高盛集团排名第85位。2022年3月，高盛集团表示，计划终止在俄罗斯的业务，成为撤出该国的首家大型华尔街银行。
高盛长期以来视大中华区为重要市场，自二十世纪九十年代初就把大中华区作为全球业务发展的重点地区。高盛1984年在香港设亚太地区总部，又于1994年分别在北京和上海开设代表处，正式进驻中国内地市场，并于2000年在台湾开设办事处。
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01
EVA产业洞察报告
近几年随着光伏产业迅猛发展，推动EVA需求持续旺盛，在低碳绿色能源战略背景下，EVA尤其是光伏级EVA成为相关从业者密切关注的焦点。
为此，北京国化新材料技术研究院（ACMI）专门出版《国内外EVA产业洞察报告》（2023版），着重介绍EVA重点企业及供应现状，EVA下游光伏等重点领域需求情况。
02
COC/COP洞察报告
环烯烃聚合物（COC/COP）作为性能优良的热塑性工程塑料，具有热变形温度高、透明性高、双折射率低、介质损耗小等一系列优良特性，是制备各类光学元件的重要材料；具有优异的水蒸气阻隔性和生物相容性、耐热性和耐化学性，可延长药品保存时间，同时其密度比玻璃小得多，可进行蒸汽及伽玛射线的消毒，可作为优良的医学材料。而COC/COP是环烯烃单体自聚或与其他烯烃共聚的一系列高分子产品，由于其生产技术存在较大难点，导致我国COC/COP行业工业化生产长期处于空白状态。就供应情况来看，目前聚环烯烃市场为四家企业所包揽，分别是日本瑞翁化学株式会社，JSR股份公司，宝理/大赛璐（Polyplastics/Daicel）旗下TOPAS Advanced Polymers GmbH和三井化学株式会社，而国内以无锡阿科力为代表的企业也正积极开展聚环烯烃项目的建设。那未来国内聚环烯烃市场将如何发展？北京国化新材料技术研究院（ACMI）现重磅推出聚环烯烃 COC/COP洞察报告给您答案。如您有其他产品调研需求，也欢迎留言或与我们联系哦~
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